威斯尼斯人60555★ღ★，威斯尼斯人★ღ★，澳门尼威斯人网站8311威斯尼斯人★ღ★。威斯尼斯人60555官网★ღ★。澳门尼威斯人8311★ღ★，被喻为“站在财富管理服务金字塔顶端”的私人银行业务★ღ★，向来属于商业银行“兵家必争之地”★ღ★。而随着各大上市银行2020年半年报出炉★ღ★，国内私行中报“大阅兵”也正式拉开了帷幕★ღ★。

　　截至8月31日★ღ★，已有16家上市银行披露2020年半年报★ღ★，从中可见★ღ★，国内私行“列车”隆隆前行★ღ★，“载货量”（管理总资产）与“载客量”（客户数）继续双双攀升★ღ★。

　　先看“载货量”★ღ★。上半年★ღ★，有5家私行管理总资产破万亿元★ღ★，形成“头部兵团”★ღ★。其中★ღ★，招商银行私行以2.5万亿元的傲骄规模稳坐“头把交椅”★ღ★。紧随其后★ღ★，工商银行★ღ★、建设银行尾行3中文★ღ★、农业银行私行依次位居亚军★ღ★、季军及第四名★ღ★。比较特殊的是中国银行★ღ★，因中报未披露私行数据★ღ★，故凭其截至2019年末1.6万亿元的私行管理总资产★ღ★，跻身上半年第五席（见表1）★ღ★。

　　向“头部兵团”奋起直追的是平安银行★ღ★，中报显示★ღ★，该行私行管理资产规模达9230.55亿元★ღ★，离“万亿俱乐部”一步之遥★ღ★。在其身后★ღ★，交通银行★ღ★、中信银行★ღ★、兴业银行★ღ★、民生银行★ღ★、浦发银行★ღ★、光大银行私行管理总资产在4000亿元—7000亿元之间★ღ★，与平安银行并入第二梯队★ღ★。而私行管理总资产均在2000亿元以下的华夏银行★ღ★、南京银行★ღ★、宁波银行★ღ★、上海银行★ღ★，则齐齐名列第三梯队★ღ★。

　　不过★ღ★，若以“载货量”同比增速为标杆★ღ★，上半年私行座次即刻生变★ღ★。具体看★ღ★，剔除中国银行及未披露该数据的浦发银行★ღ★，金牌与银牌分别被宁波银行★ღ★、平安银行私行摘取尾行3中文★ღ★，前者同比增长28.36%★ღ★，后者同比增长25.80%★ღ★。同期威斯尼斯人★ღ★，工行以17.70%的私行管理总资产同比增速夺得铜牌★ღ★，但与南京银行★ღ★、农行私行差距不大（见表2）★ღ★，凸显家家私行马力全开尾行3中文★ღ★，你追我赶★ღ★。

　　“载货量”持续攀升★ღ★，实际反映在国民财富不断增长的背景下★ღ★，国内私行发展一再摁下“加速键”★ღ★。“此前★ღ★，国内私人银行健全的线上线下权益模式威斯尼斯人★ღ★，已能嵌入高端客户的生活场景★ღ★。随着私行品牌效应逐渐形成★ღ★，高净值群体对其专业性★ღ★、服务能力等要素的关注度越来越高★ღ★，品牌建设超过10年的私行在获客★ღ★、留客方面有一定优势★ღ★。”普华永道中国银行★ღ★、证券★ღ★、资管行业管理咨询主管合伙人秦政对笔者表示★ღ★，“总体看★ღ★，虽已经过多年高速发展★ღ★，但国内私行未来空间依旧广阔★ღ★。”

　　再看“载客量”★ღ★。剔除中国银行★ღ★，上半年私行客户数前三甲被国有大行“捏在手中”★ღ★，依次为建行★ღ★、农行★ღ★、工行★ღ★，且均超过10万户★ღ★，这个排名也与2019末无异★ღ★。而股份制商业银行中★ღ★，招商银行私行加速“揽客”★ღ★，排名第四★ღ★。在其身后★ღ★，9家银行的私行客户在1万—6万户之间★ღ★。唯宁波银行和上海银行私行客户不足万户（见表3）★ღ★。

　　当然★ღ★，倘以上半年私行客户数同比增速“论英雄”★ღ★，又是不同景象★ღ★。其中★ღ★，与管理总资产增速一样★ღ★，宁波银行私行客户数同比增速亦居榜首★ღ★。至于亚军★ღ★、季军★ღ★，则分别被工行及平安银行私行揽得★ღ★。

　　另从衡量私行业务情况的户均资产（管理总资产除以客户数）看★ღ★，剔除中国银行★ღ★，上半年该指标的状元★ღ★、榜眼★ღ★、探花★ღ★，分别被招行★ღ★、浦发和平安银行私行拿下★ღ★。同期★ღ★，工行★ღ★、民生★ღ★、上海银行私行的户均资产也较令人满意★ღ★。

　　事实上★ღ★，私行“求客若渴”与国内高净值群体崛起密切相关★ღ★。《2019胡润财富报告》显示★ღ★，截至去年末★ღ★，中国大陆拥有600万资产的“富裕家庭”达392万户★ღ★；拥有千万资产的“高净值家庭”达158万户★ღ★；拥有亿元资产的“超高净值家庭”达10.5万户★ღ★。这种局面下★ღ★，私行“抢人”之激烈可想而知★ღ★。

　　正如中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林教授指出★ღ★，“私人银行是站在财富管理业务金字塔顶端的业务★ღ★。由于高净值客户群体有限★ღ★，私行自然成为银行竞争的焦点★ღ★。”

　　一方面★ღ★，其乃上半年唯一管理资产规模超2万亿元的私行★ღ★，可谓“一骑绝尘”★ღ★。另一方面★ღ★，翻阅招行历年年报★ღ★，不难发现其私人银行的“载货量”和“载客量”始终处于上行通道★ღ★。同时★ღ★，尽管其户均资产曾在2018年和2019年两次下滑★ღ★，但2020年上半年已重新“回血”（见表4）★ღ★。

　　招行2020年半年报称★ღ★，“截至报告期末★ღ★，本公司私人银行客户（指在本公司月日均全折人民币总资产在1000万元及以上的零售客户）91034户★ღ★，较上年末增长11.46%★ღ★；管理的私人银行客户总资产24973.94亿元★ღ★，较上年末增长11.94%★ღ★；户均总资产2743.36万元★ღ★，较上年末增加11.70万元★ღ★。”

　　尽管从私行客户数同比增速看★ღ★，上半年招行私行在16家上市银行中排名第八★ღ★，但必须考虑的要素在于★ღ★，招行私行门槛为资产在1000万元及以上的零售客户★ღ★。上市银行中★ღ★，除了建行私行与之相同★ღ★、工行私行起点800万元外★ღ★，其他银行私行门槛均为600万元★ღ★。这种情况下★ღ★，招行私行客户数年年续增★ღ★，实际可圈可点★ღ★。

　　而且★ღ★，正因招行从未下调“高高在上”的私行门槛★ღ★，客户数却连年增长★ღ★，这更有助其持续在国内高净值群体领域“攻城略地”★ღ★。据招行2020年半年报披露★ღ★，“截至报告期末★ღ★，本公司已在73个境内城市和6个境外城市建立了84家私人银行中心和66家财富管理中心★ღ★，构建起包含私人银行中心和财富管理中心★ღ★、招商银行App“私人银行专区”★ღ★、网络经营服务中心远程私人助理团队的高端客户立体化服务网络★ღ★。”

　　值得注意的是威斯尼斯人★ღ★，因零售业务营收在总营收中占比最高★ღ★，招行一直被称作银行业“零售之王”★ღ★，这一点在2020年上半年愈加显露无遗★ღ★。其中报显示★ღ★，“截至报告期末★ღ★，本公司零售客户数1.51亿户★ღ★，较上年末增长4.86%★ღ★，其中金葵花及以上客户（指在本公司月日均总资产在50万元及以上的零售客户）291.79万户★ღ★，较上年末增长10.21%★ღ★；管理零售客户总资产余额82631.67亿元★ღ★，较上年末增长10.26%★ღ★。其中★ღ★，管理金葵花及以上客户总资产余额67549.94亿元★ღ★，较上年末增长11.01%★ღ★，占全行管理零售客户总资产余额的81.75%★ღ★。”无疑★ღ★，上半年招行零售业务竞争优势持续巩固★ღ★，进一步压实了财富管理及私行业务大展拳脚的根基★ღ★。

　　“招行于2007年8月正式开展私行业务★ღ★，是国内首家提供私人银行服务的股份制商业银行★ღ★。十三年过去★ღ★，在国内财富管理市场竞争更趋白热化的当下★ღ★，招行私行的稳定性却进一步牢固★ღ★，难能可贵★ღ★。”同济大学中德学院经管系副教授王倩对笔者表示★ღ★，“究其缘由★ღ★，首先★ღ★，招行近年加快在国内乃至全球开疆僻壤★ღ★，而业绩‘保质保量’★ღ★，很大程度上也为招行私行稳步向前提供保障★ღ★，助其屡创佳绩★ღ★。其次★ღ★，目前高净值客户的投资需求展现出从创富★ღ★、守富★ღ★，转向传富的明显趋势威斯尼斯人★ღ★。由此★ღ★，具有财富传承受功能的家族信托为其普遍看重★ღ★。而我注意到★ღ★，这正是招行私行的一大重点业务★ღ★，可谓利器★ღ★。”

　　王倩告诉笔者★ღ★，招商银行不仅早在2013年5月就实现国内私行家族信托首单的突破★ღ★，而且根据公开资料★ღ★，截至目前★ღ★，招行私行已为1500位客户设立家族信托★ღ★，规模近400亿元★ღ★，还可通过境外分支机构为客户规划海外家族信托威斯尼斯人★ღ★。“这不啻从一个侧面彰显招行私行服务高端客户的一大优势★ღ★。换句话说★ღ★，此举使高端客户感受到一定的优越性★ღ★，口碑使然★ღ★，从而进一步提升了招行私行业务的巨大吸引力★ღ★。”

　　透过中报“大阅兵”★ღ★，可见以招行私行为代表的国内私行业务增势不减★ღ★。然而★ღ★，在业内专家看来★ღ★，前景仍佳并非意味着绝无“软肋”★ღ★。

　　“其实国内私行面临的挑战不少★ღ★。”秦政直言★ღ★，“譬如★ღ★，2018年以来威斯尼斯人★ღ★，资管新规★ღ★、银行理财新规等进一步规范银行理财产品★ღ★，具有银行特色的传统非标通道类产品规模受限★ღ★，净值类产品的投资运营能力亟待提升★ღ★。又如★ღ★，高净值客户对私行产品★ღ★、投资的专业能力要求越来越高★ღ★，而私行客户经理并非都完备相应的投顾能力★ღ★，对复杂产品的交易结构★ღ★、底层资产了解不够★ღ★，继而难以充分满足客户的资产配置需求★ღ★。”

　　那么★ღ★，如何应对因政策变化★ღ★，引起高净值客户对私行服务要求更高的挑战？盘和林指出尾行3中文★ღ★，资管新规未出台前★ღ★，刚性兑付预期使银行很难立足“卖者尽责★ღ★、买者自负”的理财本质★ღ★，各家银行的私行产品与服务同质化较严重★ღ★。而资管新规打破刚性兑付★ღ★，要求资管产品从预期收益型向净值化管理转型★ღ★、银行回归“受人之托★ღ★，代人理财”本源★ღ★。“站在私行角度★ღ★，应提高投研水平★ღ★、资产配置能力和风险识别能力★ღ★，加强专业投顾人才培养★ღ★，以专业的业务水平和稳健的风险文化之‘变’★ღ★，为高净值客户创造更大价值★ღ★。”

　　值得一提的是★ღ★，工商银行私人银行部总经理张小东年初公开表态称★ღ★，国内财富管理行业生态格局已悄然重构★ღ★，服务方式不再是产品“同质比价”★ღ★，而是比拼服务综合化★ღ★、个性化★ღ★。在监管要求★ღ★、产品供给★ღ★、客户需求等要素均发生深刻变化的情况下★ღ★，私行不仅要解决服务手段单一化和竞争同质化问题★ღ★，还要使经营真正区别于普通零售★ღ★，促进私行业务转型升级★ღ★，形成“追求品质★ღ★、个性定制★ღ★、精细服务”的新形态★ღ★。

　　那么★ღ★，如何应对私行业务须加快转型升级的挑战？秦政认为★ღ★，他山之石可以攻玉★ღ★。相比发展时日尚短的国内私行★ღ★，在此领域深耕多年的海外私行有不少经验值得学习★ღ★。“海外私行业务可分为美式和欧式★ღ★。前者从投行★ღ★、券商演变而来★ღ★，优势在于投资产品丰富★ღ★、资产配置和投研能力强★ღ★，而后者以定制化产品★ღ★、家族式全方位服务见长★ღ★。”

　　“具体看★ღ★，海外私行主要围绕客户的资产增值★ღ★、保值和传承需求提供服务★ღ★。针对财富增长期的客户★ღ★，其偏向采用目标导向方式★ღ★，为其买房★ღ★、子女教育等人生目标规划收益与风险相匹配的投资机会★ღ★；针对希望资产保值的客户★ღ★，海外私行在满足其短期流动性需求的同时★ღ★，会融入抗通胀保值类★ღ★、保险类和跨区域投资类产品★ღ★；针对有传承需求的客户★ღ★，则提供家族信托★ღ★、遗产规划★ღ★、税务规划等综合服务★ღ★。”秦政进一步表示★ღ★，“此外尾行3中文★ღ★，海外私行业务通常以事业部形式管理★ღ★，具有以客户需求出发引入产品的独立性★ღ★。一些领先的财富管理机构为突出以客户为导向的战略选择★ღ★，还会剥离或弱化其集团内的资管业务★ღ★。综上★ღ★，海外私行的服务模式★ღ★、产品和管理方法都可供借鉴★ღ★。”